Letonya’nın bayrak taşıyıcı havayolu Air Baltic, borçlarını yeniden yapılandırmak ve mali yapısını sürdürülebilir hale getirmek amacıyla ABD’de Chapter 11 (iflas koruması) sürecini başlattı. Şirket, başvurunun New York Güney Bölgesi İflas Mahkemesi’ne gönüllü olarak yapıldığını ve uçuşların normal şekilde süreceğini duyurdu.
Chapter 11’de borçların yeniden yapılandırılması ile şirketin faaliyetlerine devam etmesi hedefleniyor. Süreç, uçak kiralama sözleşmeleri dahil alacaklılarla müzakere için hukuki zemin oluşturacak.
Havayolu, Strategic Value Partners’ın düzenlediği ve Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley ile Oaktree Capital Management’ın katıldığı 350 milyon euroluk (yaklaşık 404 milyon dolar) “işletmeyi elinde bulunduran borçlu” (DIP) finansmanı taahhüdü aldı.
Kredi, SOFR + yüzde 8, yani yaklaşık yüzde 12 maliyetle fiyatlandı. Air Baltic, önümüzdeki günlerde bu fonlara erişim için mahkeme onayı isteyecek. Atılan bu adım, likiditenin, yeniden yapılandırma sürerken uçuşların devamını sağlayacağı belirtiliyor.
Denetim Kurulu Başkanı Andrejs Martinovs, sürecin alacaklılarla, özellikle uçak kiralayan şirketlerle müzakere için bir çerçeve kuracağını söyledi. Martinovs, “Amacımız, süreci mali açıdan daha güçlü bir Air Baltic ve şirketin uzun vadede sürdürülebilir biçimde yönetebileceği, önemli ölçüde azaltılmış yükümlülüklerle tamamlamaktır,” dedi.
Chapter 11 nedir
Chapter 11, ABD İflas Kanunu’nun şirketlerin faaliyetini durdurmadan borçlarını yeniden yapılandırmasına imkân tanıyan bölüm. Tasfiye (mal varlıklarının satılıp şirketin kapatılması) anlamına gelen Chapter 7’den farklı.
Amaç, işletmenin çalışmaya devam etmesi, alacaklılarla mahkeme gözetiminde müzakere edilmesi ve daha yaşanabilir bir borç yapısına geçilmesi. Süreç boyunca otomatik durdurma (automatic stay) sayesinde alacaklıların icra ve haciz işlemleri durur. Şirket genellikle “debtor in possession” (DIP) statüsünde yönetimi elinde tutar ve mahkeme onayıyla yeni finansman alabilir.
Hangi havayolları Chapter 11’e gitti
SAS, United, Delta, American Airlines ve GOL gibi havayolları da daha önce bu yolu kullanmıştı. Air Baltic, yükümlülüklerinin uluslararası niteliği ve sürecin yerleşik bir çerçeve sunması nedeniyle Chapter 11’i tercih ettiğini belirtti.
Nasıl bu duruma gelindi
Başvuru, aylardır süren mali düzeltme çabalarının son adımını oluşturuyor. Air Baltic Mayıs’ta kısıtlı likiditeyle çalıştığını açıklamış, Letonya hükümetinden 30 milyon euroluk kredi almıştı.
Ağustos’ta yeni strateji duyurulmuştu: 2026 sonuna kadar filoyu 54 adet Airbus A220-300’den yaklaşık 36 uçağa indirme, büyümeyi Riga merkezli sürdürme ve daha önce planlanan halka arz (IPO) kaynaklı genişlemeden vazgeçme.
Şirket, Chapter 11’in borçları, kiralama anlaşmalarını ve diğer sözleşmeleri ele almasına olanak tanıyacağını vurguladı. Hedef, süreci yaklaşık Haziran 2027’de tamamlamak.
Şirketin bu adımda danışmanlar arasında hukuk tarafında Milbank ve Cobalt, finans ve yatırım bankacılığında Seabury yer alıyor. Air Baltic, biletlerin ve rezervasyonların geçerli olduğunu, yolcuların ek bir işlem yapmasına gerek olmadığını belirtti.
